久期是债券市场中的重要概念，用来衡量债券价格对于利率变动的敏感程度。久期值越高，意味着债券价格对于利率变动的敏感程度越大。
首先，我们来理解一下利率对债券价格的影响。当市场利率上升时，新发债券的利率会相应增加，这使得新发债券的收益率更高。而已经发行的债券，其利率保持不变，所以它们的收益率就变得低于市场利率。这种情况下，已经发行的债券在二级市场上的价格就会下降，以提高其收益率，使得投资人愿意购买。
久期的计算公式是：
久期 = ∑(每期现金流×对应期数的权重)÷债券现价
久期还可以通过以下步骤来计算：
- 首先，确定债券的到期时间。
- 然后，计算债券每期所提供的现金流。
- 接下来，计算每期现金流的权重，权重可以通过债券的到期时间来确定。
- 最后，将每期现金流乘以对应期数的权重，再将这些值相加，最后除以债券现价就可以得到久期值。
了解久期的重要性对于债券投资者来说是非常必要的。如果你计划投资债券，了解债券的久期可以帮助你在市场利率变动时做出更明智的投资决策。
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